交易信用解讀

商業信用（Trade Credit）：交易和信用相生相隨，其中出現在商業貿易層面的信用被稱為商業信用（Trade Credit），主要指企業間(B2B)賒銷、國際貿易中O/A（Open Account）等。該詞常被冠以交易信用之稱，本文取其為商業信用，以便與后續不同層面信用相區別。

為滿足社會經濟發展及社會分工細化背景下不同融資需求，商業銀行等金融機構通過貨幣方式授以企業信用，并根據企業信用水平確定企業貸款與還貸方式。隨著交易銀行業務與貿易融資的發展，特別在供應鏈金融突飛猛進的情勢下，交易信用將成為金融信貸層面的支撐性評價方法，尤其在面向中小企業信貸風險管控時。

交易信用（Transaction Credit）：交易信用以企業交易數據為核心數據，側重從短期還款能力的角度看待企業經營。重債項、輕主體，支持面向安全性高的單筆業務；重用信、輕授信，支持反映真實交易的單筆單批，提高決策時效性與準確性，以每筆用信重新審視業務風險，實現動態化、精細化授信管理。


相對傳統主體信用、債項評級，交易信用在以下三處有顯著變化：

1. 立足基礎和數據基礎的變化（實時準確性）
交易數據是融資業務模式創新的基礎。由于其更實時、更高頻、更連續、易驗證、更多分析維度、數據量大和顆粒度細等優勢，用交易數據會比財務數據更契合、更貼近對融資業務風險的識別和刻畫。


2. 觀察視角和分析方法的變化（KYB特性）
交易信用返回商業信用的站立視角，重點為對企業經營乃至單筆交易的獲查。從經營視角看金融風險，譬如以交易自償性判斷第一還款來源可靠性。


3. 信用管理和風險管理的變化（執行風險性）
交易信用支持基于單筆交易的審批（如出賬審批），風險后移至執行環節而非重貸輕管，授信弱化為預授信，對于貸中反欺詐和貸后實時監控提出更高要求。


交易信用征信層次與應用

交易信用征信（Transaction Credit Investigation）：金融機構基于對企業交易行為的洞察了解，主要基于歷史與當前交易數據，對交易主體或交易產生債項進行評價的方法。交易信用征信涉及貿易背景真實性、自償性還款能力、通過歷史付款表現反應的還款意愿等。

1. 企業項下ETC（Enterprise Transaction Credit），反映企業總體交易真實性。
以企業自身業務數據和對應全體上下游交叉數據為素材，結合企業財務數據自外而內綜合分析，生成以企業為對象的全覽性征信數據。輸出作為征信重要產品之一的信用評分對信貸決策提供支持。結合各項財務指標與業務指標，ETC主要用于貸前用戶畫像和貸后風控預警等場景。


2. 貿易項下TPC（Trading Partner Credit），反映企業定向交易真實性。
以企業定向業務數據和對應貿易交叉數據為素材，從外部匹配視角生成以定向貿易關系為對象的征信數據，從而達成核驗貿易真實性之目的。結合各項業務指標， TPC主要用于貸后風控預警等場景。


3. 交易項下TBC（Transaction-based Credit），反映企業定向單據真實性。
以企業定向新單據和歷史單據為素材，通過系統確權、欺詐甄別等手段從外部視角核驗單據真實性與業務真實性。結合欺詐檢驗分值，TBC主要用于貸中交易驅動、欺詐甄別和貸后風控預警等場景。


企業交易征信指標的選取原則上兼顧側重利潤、資產及現金流狀況的財務數據和反映企業運營真實動態的業務數據。交易信用征信并非對公信貸數據支持之全部，且其不涉及借貸表現?；诮灰讛祿嬛鎸髷祿鹇孕枰肫渌庠春托袃葦祿?。

（擴展閱讀：京東金融“京保貝”產品從整合供應鏈數據著手，配合動態應收賬款管理做到動態風險控制管理，構建了保理商對應收賬款評估的核心能力，實現對單筆應收賬款進行對價比例的動態提升，將風控點布局到貿易狀態中的每次流轉環節，將風控下沉到每一筆應收賬款。）


結語
根據巴塞爾協議，對于貿易融資應關注反映貿易真實性與貿易自償性的動態運營方面。通過數據工具和互聯網平臺可在獲取交易數據之同時，確保數據信息授權合法與安全，并以數據為驅動實現覆蓋企業項、貿易項、交易項的多層次企業交易征信。將ETC、TPC和TBC與融資過程前后不同場景結合，有助于解決中小企業與融資機構之間因信息不對稱所導致的融資難問題 。


參考引用
<<交易銀行融資模式創新研究 >>中信銀行交易銀行研究組：王鵬虎、呂明相、楊冉、陳茜，其中王鵬虎系中信銀行公司銀行部副總經理, 2017-07-10

關于作者：周兀女士現任上海文瀝信息技術有限公司（WelinkData）資深數據分析師。畢業于中山大學邏輯學專業，獲博士學位。在法律論證的邏輯建模和人工智能研究方具有深入的研究成果，具有扎實的數學與邏輯理論素養。